Dokuz milyar on yıl içinde girişimlere yatırım yaptı ve önceki dokuz yıla göre% 467 arttı. 150 aktif fon, on yıl öncesine kıyasla. Para ve geç operasyonlar özellikle tohum öncesi turda, yenilikçi bir şirketin ilk adımları için gerekli olan, ancak yine de sıfırdan başlayan bir sektörün büyümesini anlatıyor. Bunlar, sektördeki ana kalkınma eğilimlerini ayrıntılı olarak vurgulayan ve bunları Avrupa bağlamıyla karşılaştıran risk sermayesi P101, “İtalyan VC Eyaleti” fonu tarafından yayınlanan bir raporun ana sayılarıdır.
2024'te İtalya'nın 12.054 girişim ve yaklaşık 2.000 yenilikçi KOBİ'si olan 14.000'den fazla yenilikçi şirketi var. Bu şirketler, 2.4 milyar (%28) katkıda bulunan girişimlerle 8,6 milyar avro üretim değeri üretti. Sektör, 20.000 girişim dahil olmak üzere 60.000'den fazla insanı kullanıyor. Son on yılda, İtalya'daki VC operatörlerinin sayısı yaklaşık 30'dan 150'ye çıktı ve yaklaşık 9 milyar avro toplam yatırım. Bununla birlikte, ülke kişi başına yatırım ve operasyon sayısı için diğer Avrupa bağlamlarına kıyasla geride kalıyor.
İtalya'daki girişim sermayesi sektörü (VC) son on yılda önemli bir büyüme kaydetmiştir. Sektörde aktif olan operatör sayısı yaklaşık 30'dan 150'ye yükselmiştir. Ancak, ülke-capita yatırım hacmi için ana Avrupa pazarlarından uzak kalmaktadır.
Ekosistem ve yatırımlar
İtalyan inovasyon ekosisteminin 12.054 girişim ve yaklaşık 2.000 yenilikçi KOBİ'si olan 14.000'den fazla yenilikçi şirketi var. 2024'te bu şirketler 8,6 milyar üretti ve 2.4 milyar avro (%28) için katkıda bulunan girişimler üretti. Genel olarak, sektör girişimlerde üçte biri (20.000) dahil olmak üzere 60.000'den fazla kişiyi kullanıyor.
2024'te İtalyan risk sermayesi 628 operasyona (% -28) 1.1 milyar avro (2023'e kıyasla% -9.5) yatırım yaptı. Yeni başlayanlar için yatırım yapılan medyan sermaye 540.000 avroya kadar yükseldi ve 2023'te 250.000 avroya ve 2015'te 110.000 avroya kıyasla. İtalya, girişimler için Avrupa'da onuncu sırada yer alıyor ve Avusturya'yı (6 milyar) ve Portekiz'i (5 milyar) aştı, ancak kaldı. İspanya'nın arkasında (13.1 milyar), Fransa (50.6 milyar), Almanya (48.8 milyar) ve Birleşik Krallık (114.2 milyar).
2024 yılında İtalya'daki Capita yanlısı yatırımları, ülkeyi Avrupa Birliği'nde 24. sırada yer alan 114 avroya ulaştı.
Yatırım aşamaları
İtalyan pazarı, işlemlerin% 56'sını temsil eden, ancak toplam sermayenin sadece% 5'ini toplayan tohum öncesi operasyonlara odaklanmıştır.
Aksine, geç sahne operasyonları, işlemlerin sadece% 16'sını temsil ederken, toplam yatırımların% 69'unu emer, 2015'te% 25'e kıyasla büyür. İspanya benzer bir modeli takip ederken, Fransa ve Almanya daha dengeli bir dağılıma sahiptir.
Yatırım sektörleri
2024'te İtalyan risk sermayesi, dijital ekonomiden sürdürülebilirlik, otomasyon ve havacılık gibi sektörlere dikkat çekti.
Deeptech, 2023'e kıyasla% 14 artış ve 2015'teki 84 milyon avroya kıyasla 7,5 kat artışla 693 milyon avro çekti.
CleanTech, 306 milyon Euro (2020'den itibaren 2023 ve +% 1,327'ye kıyasla +% 71) ile en çok finanse edilen sektördü, bunu uzay teknolojisi (161 milyon avro, +2020'den itibaren% 2023 ve +1.508) ve robotikler ve% +1,508) ve Drone (2020'den itibaren 2023 ve +% 1,230'a kıyasla 161 milyon Euro, +% 443).
Fransa ve Almanya'da sırasıyla 2.97 milyar ve 1.77 milyar avro toplayan yapay zeka ve makine öğrenimi (AI/ML), 2023'te 193 milyonda 155 milyon avro ile İtalya'da altıncı sırada yer aldı. , 52 milyon avroya ulaşıyor.
Coğrafi dağılım
2020 ve 2024 yılları arasında Kuzey-Batı, Fintech'e (4,1 milyar avro) yatırımların merkezinde Milano ile 5.3 milyar avro (toplam sermayenin% 76'sı) çekti.
Kuzeydoğu 459 milyon avro topladı, Bologna ana merkez (89 milyon). Merkez, AI, Edtech ve robotik sektörlerde aktif olan Roma (295 milyon) tarafından yönlendirilen 796 milyon avro ve Pisa (201 milyon) çekti.
Güney, 304 milyon avro için yatırım kaydetti ve Napoli (95 milyon) dijital sağlık ve SaaS'ta büyüyor.
Menkul Kıymetler Borsasında Çıkış ve Fiyatlar
2024'te çıkış pazarı, esas olarak satın almalar ve satın almalar olmak üzere 27 operasyon kaydetti, halka arz 2023'te üç karşısında gerçekleşmedi. Avrupa'da VC tarafından desteklenen halka arz toplam 235'ten 18'dir. Fransa (108 çıkış), Almanya (93) ve İspanya'dan (31) daha az dinamik.
Son on yılda İtalya, VC tarafından desteklenen sadece 24 halka arzını bir bütün olarak Avrupa'nın 616'sına karşı kaydetti.
Bağış toplama
2024'te Avrupa'da 228 fonla 20 milyar avro toplandı, bunlardan 17'si 500 milyon Euro ve iki milyardan fazla. İtalya'da koleksiyon, 2023'e kıyasla%28'lik bir düşüşle 837 milyon Euro idi, ancak İspanya'da (%-63), Fransa (%-45) ve Almanya'da (%-64) kaydedilen damlalardan daha düşüktü.
Son on yılda, son beş yılda 5 milyar da dahil olmak üzere 119 fonla İtalya'da 7,4 milyar Euro toplandı. Bununla birlikte, ülke hala 2020'den 2024'e kadar 164.5 milyar avro toplandığı Avrupa pazarının bir kısmını temsil ediyor, İngiltere (47.4 milyar), Almanya (18.9 milyar) ve Fransa (15, 3 milyar) tarafından yönetiliyor.
Yatırımcılar
2024'te, 498 İtalyan başlangıç yatırımcılarının% 45'i yabancı konular tarafından temsil edildi ve 2020'nin% 29'una kıyasla arttı. Kuzey Amerikalı yatırımcıların payı% 10-12'de istikrarlı kalırken, Asya ve Duruştukları Duruştu %6'nın altında.
İtalyan VC fonları, Almanya'nın% 43,8'ine kıyasla ulusal yatırımcılar tarafından% 68,5 oranında finanse edilmektedir. Bankalar yatırımcıların% 20,3'ünü temsil ederken, sigorta şirketleri Fransa'daki% 15,9'una kıyasla sadece% 3,5'i kapsamaktadır. Özel yatırımcıların katkısı Fransa'da% 7,9'a karşı% 2.8'dir.
Sektörü güçlendirmek için İtalya, yatırımcıların temelini çeşitlendirmek ve yeniliğin büyümesini desteklemek için fonların büyüklüğünü arttırmak zorunda kalacaktır.
2024'te İtalya'nın 12.054 girişim ve yaklaşık 2.000 yenilikçi KOBİ'si olan 14.000'den fazla yenilikçi şirketi var. Bu şirketler, 2.4 milyar (%28) katkıda bulunan girişimlerle 8,6 milyar avro üretim değeri üretti. Sektör, 20.000 girişim dahil olmak üzere 60.000'den fazla insanı kullanıyor. Son on yılda, İtalya'daki VC operatörlerinin sayısı yaklaşık 30'dan 150'ye çıktı ve yaklaşık 9 milyar avro toplam yatırım. Bununla birlikte, ülke kişi başına yatırım ve operasyon sayısı için diğer Avrupa bağlamlarına kıyasla geride kalıyor.
İtalya'daki girişim sermayesi sektörü (VC) son on yılda önemli bir büyüme kaydetmiştir. Sektörde aktif olan operatör sayısı yaklaşık 30'dan 150'ye yükselmiştir. Ancak, ülke-capita yatırım hacmi için ana Avrupa pazarlarından uzak kalmaktadır.
Ekosistem ve yatırımlar
İtalyan inovasyon ekosisteminin 12.054 girişim ve yaklaşık 2.000 yenilikçi KOBİ'si olan 14.000'den fazla yenilikçi şirketi var. 2024'te bu şirketler 8,6 milyar üretti ve 2.4 milyar avro (%28) için katkıda bulunan girişimler üretti. Genel olarak, sektör girişimlerde üçte biri (20.000) dahil olmak üzere 60.000'den fazla kişiyi kullanıyor.
2024'te İtalyan risk sermayesi 628 operasyona (% -28) 1.1 milyar avro (2023'e kıyasla% -9.5) yatırım yaptı. Yeni başlayanlar için yatırım yapılan medyan sermaye 540.000 avroya kadar yükseldi ve 2023'te 250.000 avroya ve 2015'te 110.000 avroya kıyasla. İtalya, girişimler için Avrupa'da onuncu sırada yer alıyor ve Avusturya'yı (6 milyar) ve Portekiz'i (5 milyar) aştı, ancak kaldı. İspanya'nın arkasında (13.1 milyar), Fransa (50.6 milyar), Almanya (48.8 milyar) ve Birleşik Krallık (114.2 milyar).
2024 yılında İtalya'daki Capita yanlısı yatırımları, ülkeyi Avrupa Birliği'nde 24. sırada yer alan 114 avroya ulaştı.
Yatırım aşamaları
İtalyan pazarı, işlemlerin% 56'sını temsil eden, ancak toplam sermayenin sadece% 5'ini toplayan tohum öncesi operasyonlara odaklanmıştır.
Aksine, geç sahne operasyonları, işlemlerin sadece% 16'sını temsil ederken, toplam yatırımların% 69'unu emer, 2015'te% 25'e kıyasla büyür. İspanya benzer bir modeli takip ederken, Fransa ve Almanya daha dengeli bir dağılıma sahiptir.
Yatırım sektörleri
2024'te İtalyan risk sermayesi, dijital ekonomiden sürdürülebilirlik, otomasyon ve havacılık gibi sektörlere dikkat çekti.
Deeptech, 2023'e kıyasla% 14 artış ve 2015'teki 84 milyon avroya kıyasla 7,5 kat artışla 693 milyon avro çekti.
CleanTech, 306 milyon Euro (2020'den itibaren 2023 ve +% 1,327'ye kıyasla +% 71) ile en çok finanse edilen sektördü, bunu uzay teknolojisi (161 milyon avro, +2020'den itibaren% 2023 ve +1.508) ve robotikler ve% +1,508) ve Drone (2020'den itibaren 2023 ve +% 1,230'a kıyasla 161 milyon Euro, +% 443).
Fransa ve Almanya'da sırasıyla 2.97 milyar ve 1.77 milyar avro toplayan yapay zeka ve makine öğrenimi (AI/ML), 2023'te 193 milyonda 155 milyon avro ile İtalya'da altıncı sırada yer aldı. , 52 milyon avroya ulaşıyor.
Coğrafi dağılım
2020 ve 2024 yılları arasında Kuzey-Batı, Fintech'e (4,1 milyar avro) yatırımların merkezinde Milano ile 5.3 milyar avro (toplam sermayenin% 76'sı) çekti.
Kuzeydoğu 459 milyon avro topladı, Bologna ana merkez (89 milyon). Merkez, AI, Edtech ve robotik sektörlerde aktif olan Roma (295 milyon) tarafından yönlendirilen 796 milyon avro ve Pisa (201 milyon) çekti.
Güney, 304 milyon avro için yatırım kaydetti ve Napoli (95 milyon) dijital sağlık ve SaaS'ta büyüyor.
Menkul Kıymetler Borsasında Çıkış ve Fiyatlar
2024'te çıkış pazarı, esas olarak satın almalar ve satın almalar olmak üzere 27 operasyon kaydetti, halka arz 2023'te üç karşısında gerçekleşmedi. Avrupa'da VC tarafından desteklenen halka arz toplam 235'ten 18'dir. Fransa (108 çıkış), Almanya (93) ve İspanya'dan (31) daha az dinamik.
Son on yılda İtalya, VC tarafından desteklenen sadece 24 halka arzını bir bütün olarak Avrupa'nın 616'sına karşı kaydetti.
Bağış toplama
2024'te Avrupa'da 228 fonla 20 milyar avro toplandı, bunlardan 17'si 500 milyon Euro ve iki milyardan fazla. İtalya'da koleksiyon, 2023'e kıyasla%28'lik bir düşüşle 837 milyon Euro idi, ancak İspanya'da (%-63), Fransa (%-45) ve Almanya'da (%-64) kaydedilen damlalardan daha düşüktü.
Son on yılda, son beş yılda 5 milyar da dahil olmak üzere 119 fonla İtalya'da 7,4 milyar Euro toplandı. Bununla birlikte, ülke hala 2020'den 2024'e kadar 164.5 milyar avro toplandığı Avrupa pazarının bir kısmını temsil ediyor, İngiltere (47.4 milyar), Almanya (18.9 milyar) ve Fransa (15, 3 milyar) tarafından yönetiliyor.
Yatırımcılar
2024'te, 498 İtalyan başlangıç yatırımcılarının% 45'i yabancı konular tarafından temsil edildi ve 2020'nin% 29'una kıyasla arttı. Kuzey Amerikalı yatırımcıların payı% 10-12'de istikrarlı kalırken, Asya ve Duruştukları Duruştu %6'nın altında.
İtalyan VC fonları, Almanya'nın% 43,8'ine kıyasla ulusal yatırımcılar tarafından% 68,5 oranında finanse edilmektedir. Bankalar yatırımcıların% 20,3'ünü temsil ederken, sigorta şirketleri Fransa'daki% 15,9'una kıyasla sadece% 3,5'i kapsamaktadır. Özel yatırımcıların katkısı Fransa'da% 7,9'a karşı% 2.8'dir.
Sektörü güçlendirmek için İtalya, yatırımcıların temelini çeşitlendirmek ve yeniliğin büyümesini desteklemek için fonların büyüklüğünü arttırmak zorunda kalacaktır.